IIGF觀點|生物多樣性金融的可盈利性融資機(jī)制分析
2022-07-19 10:12:23
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, 資金短缺是當(dāng)前生物多樣性金融發(fā)展面臨的一大障礙，其根本原因在于生物多樣性項目較強(qiáng)的公益屬性，導(dǎo)致絕大多數(shù)的資金供給來源于公共部門，缺少對私營部門的經(jīng)濟(jì)吸引力。為探索生物多樣性項目的可盈利性融資機(jī)制，本文參考國內(nèi)外生物多樣性金融發(fā)展的創(chuàng)新模式，以期為更多機(jī)構(gòu)和主體參與生物多樣性金融提供新的思路。
, 一、生物多樣性金融的資金來源
, 根據(jù)保爾森基金會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年全球用于生物多樣性保護(hù)的資金約為1240-1430億美元，遠(yuǎn)低于為實現(xiàn)到2030年保障生物多樣性水平所需的7220-9670億美元的資金需求，每年的資金缺口約為598-824億美元。在2019年統(tǒng)計的生物多樣性資金中，57%來自國內(nèi)財政稅收，20%來自自然基礎(chǔ)設(shè)施投入，6%來源于生物多樣性抵消機(jī)制。官方發(fā)展援助和可持續(xù)供應(yīng)鏈提供的資金比例都為5%，而綠色金融產(chǎn)品提供資金僅占比4%。
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,圖 1 2019年全球生物多樣性保護(hù)融資來源分布
, 雖然公共部門和慈善機(jī)構(gòu)是生物多樣性資金的主要來源，也是推動生物多樣性金融發(fā)展的重要力量，但是對于生物多樣性領(lǐng)域來說，單純的資金援助只是實現(xiàn)了資金的再分配，而機(jī)制建立和項目投資才是能夠促進(jìn)可持續(xù)盈利產(chǎn)生的方式。因此，為強(qiáng)化生物多樣性金融的發(fā)展，要提高生物多樣性項目的盈利能力，從機(jī)制和項目的設(shè)計出發(fā)，將生物多樣性項目投資方的經(jīng)濟(jì)收益與項目產(chǎn)生的正社會效益相掛鉤，實現(xiàn)投入與收益的平衡。對于此項工作，公共部門和私營部門可以分別從不同維度探索相應(yīng)的創(chuàng)新優(yōu)化機(jī)制。
, 二、公共部門的生物多樣性優(yōu)化機(jī)制設(shè)計
, 公共部門在此類機(jī)制的設(shè)計上具有制度上的優(yōu)越性，可以通過明確生物多樣性保護(hù)的責(zé)任和義務(wù)來推動地方政府的生物多樣性保護(hù)工作。例如在生物多樣性抵消機(jī)制下(Biodiversity Offsets), 地方政府需要對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中造成的生物多樣性損失予以補(bǔ)償，這樣總體社會的生物多樣性才會有凈增長，或者至少不會有凈損失。目前，全球已有42個國家設(shè)置了生物多樣性抵消政策，但是實際予以實施的卻相對較少，不足20%。我國目前所征收的森林植被恢復(fù)費就是生物多樣性抵消機(jī)制的一種體現(xiàn)。根據(jù)2007年財政部和國家林業(yè)局《森林植被恢復(fù)費征收使用管理暫行辦法》規(guī)定，在我國凡因各種原因占用、征用或者臨時占用林地的，用地單位應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向縣級以上林業(yè)主管部門預(yù)繳森林植被恢復(fù)費。通過森林植被恢復(fù)費的征收，政府籌集形成森林資源保護(hù)專項基金，以便進(jìn)一步用于森林生物多樣性保護(hù)相關(guān)工作。
, 類似地，我國當(dāng)前正在推進(jìn)的生態(tài)環(huán)保補(bǔ)償制度也是公共部門探索解決生態(tài)保護(hù)責(zé)任權(quán)益問題的一項探索。2021年5月，由中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于深化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償制度改革的意見》對相關(guān)工作設(shè)置了進(jìn)一步的規(guī)劃。圍繞國家生態(tài)安全重點，該意見提出要健全以中央轉(zhuǎn)移支付為主的縱向補(bǔ)償制度以及跨省的橫向補(bǔ)償機(jī)制，通過對口協(xié)作、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、購買生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)等方式，促進(jìn)受益地區(qū)與生態(tài)保護(hù)地區(qū)良性互動。例如在跨省流域橫向生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償協(xié)議下，黃河干流流域豫魯段上下游的河南省和山東省達(dá)成協(xié)議，若該流域水質(zhì)年均值在Ⅲ類基礎(chǔ)上每改善一個水質(zhì)類別，則山東省給予河南省6000萬元補(bǔ)償資金；反之，若水質(zhì)惡化，則河南省給予山東省補(bǔ)償資金。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部統(tǒng)計，全國目前已簽13個跨省份流域橫向生態(tài)補(bǔ)償協(xié)議，對于助推我國主要流域上下游的綠色發(fā)展，優(yōu)化生物多樣性水平做出了重要貢獻(xiàn)。
, 在國際上，除了開發(fā)者向公共管理部門直接補(bǔ)償?shù)姆绞酵?，各國還探索了“替代性費用”(In-Lieu Fee)以及生態(tài)銀行(Biobanking)的機(jī)制，通過設(shè)置第三方機(jī)構(gòu)，間接完成生物多樣性保護(hù)的工作。其中“替代性費用”機(jī)制是指由一個專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)從開發(fā)者處獲取補(bǔ)償資金，用于開展損害發(fā)生后的生態(tài)保護(hù)相關(guān)工作；而生態(tài)銀行則是更長時間范疇下的“替代性費用”機(jī)制，由生態(tài)銀行主動評估并開展行動去修復(fù)、建立、保護(hù)生物多樣性，以此積累形成抵消信用(offset credits)，并在生物多樣性損害發(fā)生時出售給需要購買的開發(fā)者。美國的濕地緩解銀行5以及澳洲新南威爾士的生態(tài)銀行便是上述機(jī)制的實際案例。
, 三、私營部門的生物多樣性金融方案
, 我國金融機(jī)構(gòu)在生物多樣性金融方面也已開展了許多的實踐探索。例如利用綠色金融工具，2021年9月，中國銀行成功發(fā)行了全球金融機(jī)構(gòu)首筆生物多樣性主體綠色債券，規(guī)模18億元，募集資金用于國內(nèi)地區(qū)生態(tài)建設(shè)示范、山區(qū)生態(tài)修復(fù)、生態(tài)水網(wǎng)、國家儲備林、低質(zhì)低效林改造等多個具有生物多樣性保護(hù)效益的項目。該債券分為人民幣和澳元兩個品種，期限均為2年期，其中10億元人民幣債券利率2.75%，10億元澳元利率0.6%。
, 在地方綠色金融發(fā)展中，部分省市的生態(tài)系統(tǒng)生產(chǎn)總值(GEP)核算經(jīng)驗為綠色金融工具的創(chuàng)新提供了基礎(chǔ)。通過GEP核算，地方建立起生態(tài)效益的經(jīng)濟(jì)價值測算方法與科學(xué)依據(jù)，由此可以量化生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)工作所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價值。借助GEP核算框架，浙江省麗水市青田縣農(nóng)商銀行創(chuàng)新推出了全國首筆GEP貸，總額500萬元，以GEP生態(tài)產(chǎn)品的使用經(jīng)營權(quán)作為質(zhì)押物，獲取融資用于地方生態(tài)修復(fù)和生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而實現(xiàn)了生物多樣性水平的維持與保護(hù)。
, 而在生物多樣性金融的開發(fā)上，私營部門與公共部門的合作則是能實現(xiàn)效益最大化的必經(jīng)渠道。世界自然基金會(WWF)曾在土耳其西南部Büyük Menderes河流域開展了一項水質(zhì)提升項目，以緩解當(dāng)?shù)丶徔棶a(chǎn)業(yè)造成的水域污染。該項目設(shè)計了可盈利的商業(yè)模型，通過幫助當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)采用更為清潔的生產(chǎn)流程，節(jié)約水資源、化學(xué)試劑以及能源的使用，以實現(xiàn)降低生產(chǎn)成本和強(qiáng)化環(huán)境保護(hù)的雙重收益。據(jù)估算，通過500-1200萬歐元的初始投資，就可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)帶來每年400-1000萬歐元的成本節(jié)約。該項目采用一種混合融資機(jī)制，最大部分的資金來源于土耳其工業(yè)與技術(shù)部管理的一家開發(fā)性機(jī)構(gòu)GEKA，可行性研究部分支出由產(chǎn)業(yè)鏈下游的買家和品牌商承擔(dān)。此外，WWF還與當(dāng)?shù)劂y行達(dá)成了合作協(xié)議，為中小企業(yè)提供每戶9-20萬歐元的貸款，合計籌集了360多萬歐元，用于支持企業(yè)的清潔化改造。
, 四、提高生物多樣性金融可盈利性的建議
, 綜上所述，公共部門和私營部門都已對生物多樣性金融的發(fā)展進(jìn)行了豐富的實踐和創(chuàng)新。其中公共部門的稅收、補(bǔ)貼、費用、捐贈等傳統(tǒng)工具扮演著決定性的作用，是目前國內(nèi)外生物多樣性資金的主要來源。豐富的生物多樣性融資工具也已在市場中相繼發(fā)布，包括綠色債券、綠色信貸、權(quán)益工具、眾籌、風(fēng)險投資等，同樣將成為未來全球生物多樣性保護(hù)的重要支持。結(jié)合國內(nèi)外生物多樣性金融的具體實踐，對于提高生物多樣性金融的可盈利性，現(xiàn)提出以下建議：
, 公共部門要積極鼓勵并推動生物多樣性抵消機(jī)制的創(chuàng)新。政府和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵作用在于通過機(jī)制設(shè)置明確生物多樣性保護(hù)過程中的權(quán)責(zé)。生物多樣性抵消機(jī)制便能在明確權(quán)責(zé)的基礎(chǔ)上將生物多樣性保護(hù)產(chǎn)生的效應(yīng)予以經(jīng)濟(jì)化，有望通過政策的規(guī)范促進(jìn)形成市場化的生物多樣性保護(hù)激勵約束機(jī)制。目前我國建立的縱向和橫向流域生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制已經(jīng)為生物多樣性保護(hù)的市場化發(fā)展提供了創(chuàng)新思路，對于后續(xù)土地、森林、濕地等生態(tài)系統(tǒng)的生物多樣性保護(hù)，政府部門還可嘗試建立生物多樣性保護(hù)的土地占補(bǔ)平衡機(jī)制，通過發(fā)達(dá)地區(qū)在經(jīng)濟(jì)相對落后地區(qū)的生物多樣性資金投入，予以發(fā)達(dá)地區(qū)一定用地指標(biāo)，從而激勵跨區(qū)域的生物多樣性保護(hù)實踐。此外，參考國際“替代性費用”和生態(tài)銀行的機(jī)制，我國可探索推動相關(guān)規(guī)范的建立，助力生物多樣性保護(hù)專業(yè)性市場機(jī)構(gòu)的形成與發(fā)展。
, 私營部門提高對生物多樣性的關(guān)注，通過良好的項目設(shè)計助力生物多樣性的提升。生物多樣性保護(hù)對于農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、林業(yè)以及很多工業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有重要影響，也是保障其產(chǎn)業(yè)可持續(xù)性和避免經(jīng)濟(jì)性損失的重要途經(jīng)。金融機(jī)構(gòu)首先需要認(rèn)識到生物多樣性提高可為生態(tài)產(chǎn)品帶來的經(jīng)濟(jì)價值，探索發(fā)行生物多樣性債券、GEP貸款等創(chuàng)新產(chǎn)品，支持生態(tài)友好型項目和企業(yè)的發(fā)展。對于受生物多樣性水平影響的企業(yè)來說，技術(shù)上的革新和商業(yè)模式的優(yōu)化應(yīng)當(dāng)盡早提上議程，通過制定企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略等方式，將生物多樣性等因素納入考慮范疇，為其業(yè)務(wù)發(fā)展建立堅實的可持續(xù)的基礎(chǔ)?？梢詤⒖紘H相同行業(yè)內(nèi)企業(yè)的做法，將國際最佳實踐與本地生態(tài)環(huán)境情況相結(jié)合，探索出獨特的綠色生態(tài)友好型發(fā)展道路，從環(huán)境和社會層面持續(xù)提高企業(yè)價值。
, NGO和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)在此階段可在提高意識、強(qiáng)化協(xié)同等方面發(fā)揮重要作用。由于生物多樣性金融的概念在我國提出的時間較短，在金融市場和各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中得到的關(guān)注相對較小，因此NGO和學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)在此階段所發(fā)揮的推廣宣傳作用極為重要，可以通過典型案例的示范推廣為類似處境的市場主體提供企業(yè)發(fā)展的生態(tài)友好路徑。參考WWF的項目案例，對于產(chǎn)業(yè)鏈上的中小型企業(yè)來說，雖然生物多樣性保護(hù)與其業(yè)務(wù)優(yōu)化和成本節(jié)約具有顯著的協(xié)同效應(yīng)，但大量的前期投資需求卻導(dǎo)致其難以成為大部分中小企業(yè)的優(yōu)先關(guān)注事項。通過NGO、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)以及市場化咨詢機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)，不僅能夠在機(jī)制設(shè)計和資金供給方面達(dá)成公共部門和私營部門的合作，極大促進(jìn)生物多樣性保護(hù)工作的效益，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道；同時，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同作用也將創(chuàng)造較大的經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)價值，可以保障資金供給和投資可收益性。
, 原標(biāo)題：IIGF觀點 | 生物多樣性金融的可盈利性融資機(jī)制分析
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